红岭创投之后，网贷行业或将迎来白银时代
昨天（7月27日），红岭创投宣布三年内清算P2P业务。 消息一出，一些业内人士感到一阵寒意。 在很多人看来，如果说上周陆金所“换债”恐慌是因为投资者信心不足，那么此次红岭创投的热点似乎就是因为创始人信心不足。 本周一，笔者曾发表文章《陆金所之后开元棋下载app，下一个是谁》来评论陆金所事件背后的行业警示意义。 针对标题中的问题，有读者在文章后留言称“红岭创投”。 没想到，他说的笑话成真了。 想想就有点感慨。
龙头企业“问题”接连出现。 到底是谁的问题呢？ 这个行业发生了什么？ 还有明天吗？ 这对投资者意味着什么以及他们应该注意什么？ 别急，一一来。
行业信号：大额招标模式终结
对于领导者来说，一举一动都是行业信号。 作为大额竞价模式的标杆企业，红岭创投的退出具有很强的信号意义，为网贷大额竞价模式画上了句号。
就网贷行业而言，一直有两种模式：大额竞价和小额普惠竞价。 两种模型和两种结果。
网贷发展初期，大多数创业平台无法应对大规模资产，只能从不被传统金融机构青睐的小微客户等小众业务入手，寻找立足点并发展壮大。发展空间。 这类用户缺乏信用数据，因此为了进行风险评估，必须依赖社交、兴趣、交易记录等行为数据。 没想到，经过一番摸索，最终发展到了所谓的大数据风控，终于找到了一条小额普惠的发展道路。
然而，少数平台有能力获得大客户，而无需担心资产或过度担心风险控制。 您可以更加专注于金融端的获客，更好地抓住行业机会窗口，实现快速发展，最终成长为行业领先者。 红岭创投就是最好的之一。 其他互联网巨头的理财平台其实也是遵循这个模式。
在粗放式发展和野蛮式增长阶段，每个人都依靠自己的能力，两种模式之间没有优劣之分。 然而，从监管将行业定位为“小额普惠”的那一天起，两种模式就已经分出胜负。
这个信号其实出现的还不算太晚。 自2015年7月《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》明确“支持互联网企业依法合规设立网络借贷平台……更好满足小微企业投融资需求”围绕“广度和深度”原则，小额普惠贷款在网贷行业的定位已初步明确。 2015年12月出台的《网络贷款行业暂行办法》和2016年8月出台的《网络贷款行业暂行办法》只是进一步明确了行业定位。
自此，大额竞价模式已与最初的行业定位不相适应，大额竞价平台的结局也已注定：要么退出，要么转型。
平台视角：离开是更好的选择
踏霜而行，冰来。 对于领导者来说，不是没有转型的迹象，而是转型从来都不是一件容易的事。
传统金融机构一直被诟病“瞧不起小客户”。 从金融机构本身的角度来看，这并没有什么问题。 如果你有能力做上亿的生意，你自然不愿意去照顾几万元的小客户。 毕竟资源是有限的。 大型企业和小微客户的风险特征不同，业务模式不同，所需流程和资源配置也不同。 一组人往往无法处理两套业务。
因此，商业银行早在2007年就普遍设立了中小企业部，近年来又陆续设立了普惠金融部。 即便如此，已经习惯了大客户模式的银行业，仍然与互联网普惠金融的发展息息相关。 金融巨头之间存在明显差距。 不是做不到，而是真的很难做到。
我认为，对于习惯于大规模贷款的网贷龙头来说，他们面临的转型困难与商业银行发展普惠金融面临的困难没有什么不同。 但对于商业银行来说，发展普惠金融服务是锦上添花。 对于网贷平台来说，发展普惠金融服务逐渐成为唯一选择。 今年7月15日，网贷平台与地方交易所的合作模式被切断。 大平台纷纷下架交易所合作产品。 这个信号意义已经非常明显。 大额模式已经结束。
既然已经成为唯一的选择，对于大型招投标平台来说，就不得不面临转型和退出的困境。
选择转型之路，意味着留在行业内，也意味着遵循小额普惠的定位，放弃大额模式中的资源禀赋和积累的优势系数开元棋盘app官方，从头开始，从无到有，一点一滴。 积累小额标书（主要是消费金融标书）的资源和优势。
如果选择退出，放弃网贷平台的身份，就不得不放弃在网贷行业多年积累的品牌优势和金融客户资源。 好处是可以保留大票模式积累的资源和优势。
此时此刻，从无到有发展消费金融业务已经是极其困难的事情。 毕竟消费金融业务早已被巨头包围、竞争激烈，部分细分领域更是红海。 没有强大的客户群和优质消费场景的支撑，后来者几乎没有胜算。
因此，对于大型巨头来说，现在开始转型意义不大。 放弃网贷平台的身份是理性的选择。 至少可以集中自身的资源和优势，实现可持续发展。
前景光明，行业或将迎来白银时代
既然是平台本身的理性选择，就不必恐慌，也不必过度解读。 对于行业来说，一种模式结束后，另一种模式就会成为主流，方向更清晰，资源更容易集中。 这不一定是坏事。 因此，无需看空行业。
从外部因素来看，大竞价模式的结束不仅会影响大竞价平台，互联网巨头的理财平台也纷纷下架相关产品。 这意味着短期内市场上可投资金融资产规模将出现较大缺口，为小额P2P平台创造了机会之窗。
比如，随着互联网巨头纷纷下架理财产品，市场上年化收益率在6-8%的理财产品数量大幅减少。 对于投资者来说，要么回归年化收益率5%左右的银行理财产品，要么选择9%左右的P2P理财产品。 虽然一部分人回归银行理财产品，但更多人可能会选择P2P产品，给整个行业带来更高的资金和流量。
从内部因素来看，大额招标的取消也将加速行业内部分化：
一方面，行业开始面临短期资产短缺，甚至出现交易量普遍下滑（大型标的减少造成的资产缺口需要一定时间弥补） 。 这时，交易量指标就成为检验平台发展空间和后劲的试金石，谁能更快止跌甚至逆势反弹，谁就拥有更大的潜力。 另一方面，行业终于可以专注于小额业务（消费金融和小微企业贷款）。 没有了大额贷款的“干扰”，平台之间的优势和实力对比将更加清晰，各种资源将加速走向更大的实力。 强大的平台聚集。
对于投资者来说，只需静静等待一段时间开元棋盘app官方，新的行业赢家就会出现。 在此期间，他们可以关注两个指标，交易量和逾期率。
较低的逾期率和较快的交易量增长可能意味着平台在行业分化过程中占据更好的位置。
作者：薛红艳，苏宁金融研究院互联网金融中心主任； 微信公众号：红颜微语
